В России майнинг окажется невыгодным, если один биткоин станет стоит меньше $5900

В Россию каждый месяц ввозится около пяти тысяч устройств для майнинга, согласно данным РАКИБ. Несмотря на большие колебания курса, майнинг все еще привлекательное капиталовложение, но уже в ракурсе профессионального использования.
Даже при текущем курсе в $8000 за биткоин майнинг все еще остается прибыльным. Но при реализации пессимистичного прогноза банка GoldmanSachs «добыча» криптовалюты в России стнет находиться на грани и за гранью рентабельности: курс биткоина может опуститься ниже $5900 за единицу, как считает технический стратег Goldman Sachs Шеб Джафари. Как утверждает автор, это именно та граница, достижение которой сделает майнинг почти невыгодным даже в сравнении с банковскими депозитами.

Опираясь на сложность вычислительной сети (объем вычислений для создания одной цифровой монеты), критический курс BTC/USD, при котором майнинг может, в зависимости от многих переменных, оказаться невыгодным составляет до $5900 за один биткоин. Этот показатель в себя включает не только стоимость самих аппаратов, но и расходы, которыедля его работы необходимы: аренду и транспорт, электричество и охлаждение, содержание обслуживающего персонала,амортизацию иинтернет.
Причем курс биткоина воздействует не только на рентабельность собственной добычи, но и на все остальные криптовалюты, которые связаны в значительной мере с его курсом как флагманской криптовалютой.

Аппаратная основа

Оглянемся немного назад, в историю, чтобы было потом понятно, откуда при выборе майнингового оборудования берутся трудности. После того как участников дешифровки блоков криптовалюты становилось всё больше, стало не хватать компьютерных мощностей. Майнеры под дешифрование адаптировали видеокарты, которые имеют максимальную мощную вычислительную способность и наиболее подходящую архитектуру. Вскоре увеличилась сложность сети, и майнеры стали объединять видеокарты, так возникли майнинг-фермы. В среднем одна ферма состоит примерно из восьми видеокарт, точное количество зависит от операционной системы и возможностей материнской платы.
Из-за постоянного увеличения сложности сети технологический прогресс уже не мог сильно повысить скорость расчетов, так что стало расти количество ферм. В мире начали появляться владельцы ста–тысяч майнинг-ферм, и были необходимы гигантские площади для их размещения.
Китайские фабрики по производству компьютерных комплектующих отреагировали на это. Они создали специализированные процессоры, которые быстро выполняли операции по майнингу некоторых видов валют, и таким образом появились ASIC (application specificinte gratedcircuit — интегральная схема специального назначения). Они были созданы для промышленных майнеров. ASIC было легче обслуживать,проще настраивать, удобнее размещать, и они намного эффективнее видеокарт для своей криптовалюты.
Устройствами ASIC можно майнить ограниченное количество криптовалют —Litecoin,Bitcoin, Siacoin и Dash. Многие остальные криптовалюты при схожем алгоритме также можно добывать на ASIC-устройствах, остальные же создаются на фермах с видеокартами.

Доходность майнинга

Доходность во многом зависит от сложности сети и курса криптовалют. На начало прошлого года, когда курс биткоина был в районе $700, прибыльность по одному ASIC или ферме на видеокартах составляла $9 и $7 соответственно. В конце года, когда курс был $19 000 за один биткоин, доходность достигала рекордных показателей $50 и $40 в день, но зависимость доходности и курса не прямая, потому что надо учитывать сложность сети.
При этом затраты легко рассчитать исходя из потребления электричества: средняя потребляемая мощность одного устройства (майнинг-ферма или ASIC) около 1,3 кВт*ч при стоимости электричества в 6 рублей за 1 кВт*ч, в день одно устройство сжигало электричества на $3,2.

Нестабильность цены

Динамика изменения стоимости майнинг-оборудования — это одна из важнейших деталей внимания при покупке. Порой разница в цене за 1 день способна достигать сорока тысяч рублей. Причины подобных скачков - несколько аспектов: курс BTC/USD, ажиотаж — при большом спросе завод-изготовитель не может дать необходимого количества устройств, но он не завышает цену, цены начинают диктовать перекупы, отсюда и цены на остальном рынке. Конечные магазины видят это все и, страхуя риски, которые связаны с отсрочками их последующих заказов, тоже поднимают свои цены.
Все эти причины в том числе между собой связаны: как только поднимается курс BTC/USD, увеличивается эффективность майнинга, падает срок окупаемости, и это привлекает новых покупателей майнинг-оборудования. Магазины, распродавая оборудование и наблюдая при этом ажиотаж, поднимают свои цены и размещают на заводе-производителеновые заказы. Завод на три месяца вперед принимает заказы. Новые владельцы майнеров, подключая в сеть новые устройства, увеличивают вычислительную мощность сети, и программное обеспечение автоматически увеличивает сложность сети, падает эффективность майнинга, растет срок окупаемости, снижается количество новых покупателей майнинг-устройств, опускаются обратно цены на майнеры.
Для наглядности можно взглянуть на рынок за последние несколько месяцев. До октября прошлого года стоимость майнинг-оборудования была почти постоянной со слабым ростом в соответствии со спросом (к примеру, популярный майнер по биткоину Bitmain Antminer S9 в январе 2017 года в России стоил в среднем 150 000 рублей, в октябре — 190 000 рублей). Но с ноября 2017 года, когда курс BTC начал стремительно подниматься, доходность майнинга существенно росла, с каждым днем рос курс BTC/USD, каждый майнер в день приносил больше USD, и соответственно существенно сокращался период его окупаемости.
Все это мгновенно отразилось на рынке, все заинтересованные массы людей приняли решение о покупке майнеров, возник дефицит предложений.
В декабре прошлого года, когда курс BTC/USD имел пиковые значения, срок окупаемости наиболее популярного майнера биткоинов BitmainAntminer S9 снизился до четырех месяцев, на него был высокий спрос, но купить его фактически было нереально — можно было встретить предложения о продаже майнера BitmainAntminer S9 по стоимости свыше 350 000 рублей. Поставщики оборудования, собирая в России заказы и их размещая в Китае, на конец января, учитывая новогодние праздники в Китае, которые проходят в начале февраля, прогнозировали дефицит оборудования по факту наличия в России на весь период января-февраля.

Выход более мощных майнеров

Сильно на стоимость ASIC повлияло резкое падение курса биткойна. Но еще раньше другой фактор подействовал — появление новых моделей. В настоящий момент цены на оборудование для майнинга в России упали до уровня лета 2017 года. Встречались предложения со стоимостью ниже цен в Китае, так как перекупщики в России боялись дальнейшего падения и продавали оборудование по закупочной стоимости, поскольку некоторые из них приобретали крупные партии еще в октябре, когда закупочная цена на февраль была ниже текущей стоимости в розничных магазинах Китая:
— Bitmain Antminer S9 с блоком питания — в среднем 160 000 рублей (в Китае по наличию — 170 000 рублей);
— Bitmain Antminer L3+ с блоком питания — 145 000 рублей (в Китае по наличию — 150 000 рублей);
— Whatsminer M3 с блоком питания — 125 000 рублей (в Китае — 130 000 рублей).

Биткоин

Интересный путь был найден китайскими держателями ферм: видя высокий ажиотаж и объемы заказов, они стали делать апгрейд локальных майнинг-пулов, которые работали на Bitmain Antminer S9: текущие устройства продавали, и резервировали место под новый майнер Bitmain Antminer S11, который еще не поступил в продажу. Партии бывших в употреблении Bitmain Antminer S9 поставлялись в Россию. Устройства были проверены предварительно, были проведены чистки и профилактические работы, и устройства упаковали как новые.
Также стоит отметить, что китайская сторона обработки заказов оборудования имеет определенную цепочку из дилеров, поставщиков и самого производителя. Все они очень пристально следят за ажиотажем и курсом BTC/USD, мгновенно меняя цены даже в процессе заключения сделки.
Мир майнеров ждал довольно неприятный сюрприз, новые BitmainAntminer S11 существенно мощнее, чем Bitmain Antminer S9 (по экспертным оценкам, предполагается увеличение мощности на 30%). Во время их установки в больших китайских пулах произошло увеличение сложности майнинга, что привело к падению доходности существующих ферм. С учетом снижения курса BTC/USD в 2018 году суммарное уменьшение доходности в новом году было пятикратным по сравнению с декабрем прошлого года.

Dash

Еще более драматическая история произошла с устройствами для майнинга криптовалюты Dash, которые появились в сентябре 2017 года. На момент мая 2017 года криптовалюта Dash была очень стабильна и майнилась только на видеокартах, майнеры стабильно зарабатывали на одной ферме примерно $1000–1500 в месяц. Ажиотаж начался с момента анонса компанией iBeLink в июне 2017 года нового ASIC-майнера по Dash — DM11G, его способности по вычислениям прогнозировали месячную доходность в районе $5000–10 000 с одного устройства, и это был единственный ASIC-майнер по криптовалюте Dash.
Предзаказы на это устройство компания iBeLink открывала краткосрочно в июле со сроком отгрузки в сентябре 2017 года. Ажиотаж способствовал быстрому выкупу всех квот на производство DM11G, и рынок розничных продаж ASIC-майнеров в России наводнили предложения о продаже DM11G по ценам 1 млн рублей за одно устройство с поставкой в сентябре. Но в середине августа 2017 года, когда розничные магазины уже ожидали свои заказы по iBeLink DM11G, на сайте завода-производителя BitMain появляется устройство Bitmain Antminer D3 со сроком поставки на ноябрь 2017 года, который также майниткриптовалютуDash, при этом примерно на 70% быстрее. Позднее появилось еще и устройство DR-100, которое сделало малопривлекательным iBeLink DM11G, а ретейлеры столкнулись с серьезным затовариванием этим самым слабым из майнинговых устройств для криптовалюты Dash.
Розничные покупатели, которые не вносили предоплату, отложили вопрос о приобретении до стабилизации ситуации. А те, кто оплатил свои заказы, моментально подключали новые устройства в сеть, отмечая высокую эффективность и месячный доход в районе $6000. Но количество новых устройств в сети вызвало резкий скачок увеличения сложности вычислений, при этом увеличения курса Dash по отношению к доллару не произошло. Срок окупаемости одного устройства с трех-четырех месяцев увеличилось до одного года, и розничные цены на ASIC-майнеры по Dash поползли вниз. Многие ретейлеры были вынуждены закрыться, так как не смогли выполнить условия перед инвесторами, финансирующими заказы партий устройств под конкретную прибыль в сжатые сроки. По итогу всех событий — поэтапному анонсированию ASIC-майнеров по Dash, резкому увеличению сложности сети и фиксированному курсу Dash/USD — снижение доходности по майнингу Dash составило почти в три раза по сравнению с началом сентября 2017 года.

Майнинг еще в тренде

Тем не менее спрос на приобретение майнингового оборудования по-прежнему сохраняется. Сейчас Bitmain Antminer S9 и iBeLink DM11G приносят покупателям ежедневный доход в $9–11 и $3–5 соответственно. Конечно, те, кто закупал S9 по 350 000 рублей и более дорогой, чем сейчас, iBeLink DM11G в расчете на доходность $120 и $50 в день, столкнулись с существенной упущенной прибылью и резким удлинением сроков окупаемости вложений. Но по-прежнему наблюдается спрос на майнеры, а многие игроки еще и прибегают к услугам трейдеров или сами делают попытке в игре на биржах в попытке увеличить доход. В итоге это приводит к расширению профессиональных участников в криптосообществе.